海程邦达2023年半年度董事会经营评述

海程邦达（603836）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

（一）主营业务及经营模式

(资料图片)

公司从事综合性现代物流服务业，主要以各类进出口贸易参与主体为服务对象，为其规划、设计并提供专精于跨境环节的标准化物流服务产品与定制化供应链解决方案。公司业务体系随着市场需求演变，形成了“基础分段式物流”、“一站式合同物流”、“精益供应链物流”以及“供应链贸易”四大核心业务板块。

1、基础分段式物流

指围绕国际空、海、铁运进出口业务链条，为客户提供订舱、关务、仓储、拖车单一环节服务的业务模式。基础分段式物流是规模化形成基础货源与运力资源的业务支点，是公司整体业务体系得以正常运行的基石。

2、一站式合同物流

指以订舱、关务、仓储、拖车为基础服务科目，结合客户保税仓配、多式联运、“一票直达”等增值服务需求，生成一站式服务方案并予以交付的业务模式。业务形态层面，一站式合同物流是基础分段式物流的拓展和延伸。

3、精益供应链物流

指根据客户供应链环节特性，为其量身定制贯穿全生产经营流程物流服务方案并予以精准交付的业务模式。作为公司现有业务结构中最高级业务形态，精益供应链物流在一站式合同物流基础上，叠加了原材料全球流集采分拨、VMI管理、厂内物流、线边库代管等具备“主动管理”属性的服务科目。目前，公司精益供应链物流业务板块主要服务于泛半导体产业（芯片、面板、半导体设备）及精密电子产业。

4、供应链贸易

指根据客户采购委托，购入符合要求的商品，并最终将商品销售并配送至客户指定收货地点的业务模式。供应链贸易在公司整体业务体系中起到辅助配套作用。

（二）业务发展机制

公司创立以来主要采用轻资产的经营模式，通过市场化方式整合外部物流资源，为客户提供跨区域、多环节的系统化跨境物流服务。

目前，公司已构建形成横向扩张（全球网点布局）与纵向延伸（行业客户深耕）相结合的“双轮驱动”式发展机制。“横向扩张”服务于中国品牌出海浪潮，带动公司实现规模化经营，保障公司整体运行效率与单位成本优势，为“纵向延伸”的顺利展开奠定营运网络、作业能力、运力资源基础；“纵向延伸”服务于中国制造业转型升级趋势，带动公司构筑差异化竞争壁垒，提升公司整体服务水平，也为公司伴随核心客户成长，实现业务版图可持续性“横向扩张”提供契机。

（三）公司所处行业情况

1、公司所处行业—综合性现代物流服务业

公司立足于跨境环节，为客户提供标准化物流产品及供应链管理解决方案，属于现代物流背景下的综合服务型物流企业范畴。

2、公司所处行业的发展情况

（1）国际集装箱海运市场情况

2023年上半年，国际集装箱海运需求疲软，海运市场整体低迷，集装箱航线运价整体维持低位平稳波动态势，市场整体运价水平与2019年较为一致。中国出口集装箱运价指数（CCFI）数据显示：2023年上半年，CCFI综合指数平均值为1,009.41点，环比下跌56.75%，同比下跌69.31%。截至2023年6月末，CCFI综合指数报收于895.72点，2019年6月底数据为818.97点。

（2）国际空运市场情况

国际航空运输协会（IATA）发布全球航空货运定期报告显示，按照货运吨公里（CTKS）计算，2023年上半年全球航空货运需求同比下降8.1%（国际需求同比下降8.7%）。运力供给方面，随着国内航空客运逐步恢复，客机腹舱运力大幅增加，按可用货运吨公里（ACTK）计算，2023年上半年运力同比增长9.9%，其中亚洲航司运力增长达27.0%。空运供需新格局下，载运率下跌带动上半年航空运价持续走低。波罗的海交易所空运指数（BAI）的统计数据显示，香港到北美的平均运费从1月每公斤6.14美元降至6月4.92美元（2022年6月数据为每公斤8.72美元）；香港到欧洲平均运费从1月每公斤4.96美元降至6月每公斤3.73美元（2022年6月数据为每公斤6.26美元）。

（3）中欧班列市场情况

2023年1月至6月，受益于俄罗斯方向的需求增量，中欧班列跨境运输景气度明显上升，开行数量强劲增长。上半年中欧班列累计开行8,641列，发送货物93.6万标箱，同比分别增长16%、30%。

二、经营情况的讨论与分析

2023年上半年全球贸易面临着欧美等主要经济体高通胀、零售业高库存、消费者降消费、制造业去产能等严峻问题。同时，贸易保护主义和地缘政治紧张局势持续加剧，全球贸易增速显著放缓，且已由商品本身蔓延至上下游产业。

面对复杂多变的宏观经济环境，公司延续了2022年“稳货源、稳客源”的工作基调。公司在董事会、管理层的带领下，克服诸多不利因素，保证了公司客户基本盘与业务量基本盘的稳定，但公司利润水平受国际空海运市场价格大幅波动等因素影响有所下滑。

2023年上半年公司实现营业收入285,276.23万元，较去年同期下降61.90%；实现归属于上市公司股东的净利润7,041.96万元，较去年同期下降62.34%；实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益后净利润为6,235.43万元，较去年同期下降63.90%。

按业务板块划分，公司基础分段式物流服务实现营业收入19.11亿元，同比下降63.03%；一站式合同物流服务实现营业收入5.78亿元，同比下降61.24%；精益供应链物流服务实现营业收入3.56亿元，同比下降55.78%；供应链贸易实现营业收入720.10万元，同比降低65.14%。

1、海运产品体系建设

上半年，全球海运市场持续萎靡，市场运价及货量较去年同期均下滑较大。公司延续“稳货源、稳客源”的整体经营策略，通过高市场响应度的报价策略保障海运板块存量客户基本盘的稳定。在此基础上，公司聚焦资源开发增量业务。随着沿线服务能力的持续强化，公司“中国—东南亚—美国”优势航线竞争力有所提升，公司中美NVOCC业务排名逆势提升至全球11名；同时，公司差异化产品战略开展顺利，港口海铁联运、危险品特种箱及SOC自租箱业务开展良好。报告期内，公司海运业务量24.01万TEU，较去年同期业务量小幅提升1.08%。

2、空运产品体系建设

报告期内，国际航空货运市场呈现供大于求局面，空运运价承压下行，客观上对包机业务经营造成影响。公司密切关注行业发展动态，对低、负毛利包机业务进行了调整，以保障经营稳定性。面对不景气的市场环境，公司聚焦冷危化学品、生鲜冷链、高端消费品等特定空运场景，常态化开展高壁垒、特色包机业务。此外，公司加强了直接客户及优质货运平台客户的开发力度，报告期内取得了一定成果，新增如小米集团、飞协博（Flexport）等知名客户。报告期内，公司累计执行包机业务128架次，累计处理货物吨位8.03万吨，同比下降18.38%。

3、铁运产品体系建设

报告期内，中欧班列市场需求增量明显。公司铁运事业部与国内20余省市平台班列公司建立了广泛的业务合作关系，同时在中亚沿线形成了一定境外段地面服务能力。在运力紧俏期，公司得以为客户铁路运输需求保障充足的发运舱位及必要的配套服务，带动公司铁运业务在报告期内取得了较好的经营成果。报告期内，公司铁路运输总箱量达17,511TEU，同比提升34.10%。

4、海内外网络建设

报告期内，公司持续推进海内外网络建设。国内网络方面，公司为支持光伏业务开展，在原有华东网络的基础上新设盐城营业网点。为配合北美地区业务开展，承接中国企业出海带动的物流增量需求，公司在墨西哥新设子公司，未来将导入集团优势资源，快速扩充区域内网点关务、仓储、拖车、订舱服务能力。

5、直接客户开发与细分行业拓展

报告期内，公司持续为包括京东方、三星、应用材料等多家泛半导体产业优质存量客户提供专业服务；同时，公司新拓展包括昇维旭、荣芯半导体等半导体产业“国产替代”客户。公司在报告期内推进新能源、汽车工业、精密电子、化工医药等细分高价值领域的业务拓展，持续巩固与春风动力（603129）、正泰新能源、小米集团等存量客户的业务合作关系，新开发赛默飞等高价值产业客户。

三、风险因素

1、宏观经济风险

公司主要以各类进出口贸易参与主体为服务对象，为其规划、设计并提供专精于跨境环节的标准化物流服务产品与定制化供应链解决方案。公司自身发展与全球宏观经济及国际进出口贸易的发展有着密切的联系。2023年，外部环境不确定性依然较大，俄乌冲突持续冲击能源、粮食等供应，推高全球经济“滞胀”风险，欧美等主要经济体货币政策进一步紧缩。加之逆全球化和贸易冲突的影响，中国或将面临外需减弱，进出口增速放缓或下降的风险，进而对公司经营造成不利影响。

应对措施：宏观经济风险是中短期内最不可控的风险，公司采取底线思维，对所涉及主要经济体的宏观经济形势、产业政策、货币和财政政策进行积极跟踪、研判和分析。在业务开展过程中，公司持续密切关注市场动态，及时调整业务结构和应对策略，降低宏观经济波动对公司未来业绩的风险。

2、市场竞争加剧风险

物流行业集中度较低，提供的产品和服务同质化程度较高，市场竞争较为激烈。若公司无法应对市场格局变化，无法通过提升服务质量、聚焦成本管控、完善产品结构等方式实现差异化，将无法形成核心竞争力，可能导致公司面临业务量及市场份额下降的风险。

应对措施：公司密切关注和研究行业发展趋势，分析市场竞争格局，采取积极有效策略，实现前瞻性规划和业务战略布局；坚持多元化业务体系，基于细分物流市场形成差异化竞争优势，打造长期核心竞争力。

3、信用政策及应收账款风险

由于经济环境的变化，以及客户资信调查与评估的复杂性及动态性，可能存在客户资信状况变化未及时察觉和跟踪，导致信用未及时调整、应收账款不能及时完整收回的风险，使公司承担相关经济损失。

应对措施：公司加强对相关风险的研究及政策应对，对客户资信进行动态监控并将应收账款情况纳入内部管理体系，重点加强事前准入及评估，控制应收账款风险。

4、企业扩张带来的管理风险

随着公司业务量及经营规模不断扩大，为满足客户需求，公司积极拓展物流网络，完善业务网点，为提高与客户沟通结算的便利性并满足海关监管要求，在各业务区域设立多家分支机构。子公司、分支机构数量的不断增加使得公司在经营管理、内部控制、决策贯彻执行、信息传递等方面的管理要求不断提高。如果公司不能在服务网络拓展的同时完善管理体系和内控机制，将面临一定的管理风险。

应对措施：公司已依据《公司法》、《证券法》、《公司章程》等法律法规和规范性文件的要求，建立了较完善的法人治理结构和内部控制制度；不断完善内部流程，提高管理效率，加大人才引进和管理层培训力度，提高公司管理层素质、管理水平从而降低管理风险，适应公司扩张需求。

5、保税政策风险

保税物流是公司业务开展的重心之一。保税物流业务开展受国家有关保税仓库管理规定及保税区、保税物流园区、保税物流中心等海关特殊监管区政策法规的管理，相关监管政策的变化可能对公司的业务发展产生影响。

应对措施：公司将持续关注国家有关政策法规的变化，形成保税、非保税并重的多元化业务体系，持续开拓新市场和赢利点，提高公司对政策的应变能力。

6、募投项目效益低于预期风险

募集资金投资项目的可行性分析是基于当时市场环境、产业政策、公司管理水平等因素做出的，宏观经济波动、产业下滑等因素可能导致募投项目的投资回报及公司预期收益不能实现的风险。

应对措施：公司将全力推动募投项目的实施和运营，克服外部环境不利影响，加大营销及客户开发力度，积极消化募投项目新增产能，提高募集资金使用效率和效果，确保公司持续稳定发展。

四、报告期内核心竞争力分析

（一）业务发展方面

1、海内外物流网络布局

物流网络是物流活动有序开展的先行条件，物流网点的覆盖范围与服务能力很大程度上决定了物流企业的实力与潜力。公司贯彻“流量口岸+制造业集散地”的网络布局策略，立足关键物流节点，设立实体营运网点，对接属地作业资源及客户资源。自设立以来，公司陆续成立了北京、上海、西安、成都、合肥、宁波、重庆、广州、南京、武汉、郑州等区域分支机构，物流网络覆盖全国半数以上省份、自治区、直辖市。目前，公司已初步建立形成了以青岛为总部的全国性物流营运平台。同时，公司高度重视东南亚、日韩及北美西海岸的业务发展机遇，于上述地区聘请服务团队、购置物流设施、成立分支机构，为海程邦达伴随中国企业“走出去”提供硬条件支撑。

2、保税物流服务体系

公司在青岛、西安、合肥、重庆、郑州、成都、武汉、南京、海口、上海等多个制造业集散地设有保税物流服务基地。基于自身信息技术实力以及对国内各种保税监管区域业务特性及相应关务、外汇、税务政策规定的专业理解，公司可在为客户提供常规保税仓储配送业务的基础上，配套提供一系列增值服务模块，进一步帮助客户提升其自身的资金周转率、生产连续性。上述增值服务模块包括：缓税缓征/出口退税申请、加工贸易账册核销管理、监管区拖车运输、物料“分批配送、集中申报”、跨区保税调拨等。

3、精益供应链管理能力与泛半导体产业先发优势

在产业结构升级的大趋势下，我国经济结构前沿领域已逐渐向泛半导体产业等高技术、高价值领域转移，由此带动其配套供应链物流的市场需求不断提升。公司经过多年总结、提炼，已经在泛半导体（包含芯片、面板、半导体设备）这一垂直领域，形成了一整套行之有效的精益供应链解决方案，服务流程覆盖客户企业从建厂期到运营期，从采购、生产、销售直至后续配套的全经营周期。其中，公司在物流规划能力、VMI服务能力及嵌入服务能力方面均形成了相较国内同行较为明显的专业积淀。上述先发优势既给市场新进入者设立了较高的门槛，又为公司确保在半导体产业物流持续竞争优势奠定了良好基础。截至2023年上半年，公司泛半导体产业客户包括京东方、三星、应用材料、莫仕、合肥晶合等数十家企业。

4、丰富、优质的直接客户积累

公司成立以来，凭借稳定、可靠的服务质量获得了各行业直接客户的广泛信赖。公司服务的户群体涵盖精密制造、消费品及零售、汽车及工业制造、电子及高科技、医疗健康等多个领域。

（二）运营管理方面

1、信息技术体系

公司多年来始终坚持以高技术服务为核心驱动力，通过“关键系统自研、通用系统外购”相结合的方式，构建了功能较为全面的供应链信息管理平台。该平台以公司自行开发的BONDEX ONE综合管理系统为“决策中枢”，以TMS、WMS、CDS、FMS等作业管理模块为“神经末梢”，辅之以综合结算平台、NC财务系统及安全系统等底层系统，不仅可以提升操作环节的作业效率，更可通过对订单的统筹管理，有效消除信息孤岛，实现作业资源调配以及作业环节整合的再优化。目前，公司订舱、报关、运输、仓储业务模块，均已100%支持线上化作业。

2、质量控制体系

公司基于ISO9001：2000质量标准体系，结合物流服务主要环节汇编制定了一系列质量控制体系文件，在日常经营活动中全面记录、评价物流项目在计划、过程、结算、售后等各个环节的运作成果，持续总结、改善物流服务质量。在质量控制体系有效运行的前提下，发行人重点优化物流产品关键业务流程和管理流程，建立相应的指标考核体系，辅之以“6S”现场管理法的全面推广，增强物流产品体系的竞争力，提升客户满意度和忠诚度。

3、人才培养机制

公司坚持以整体发展战略出发，遵循“选、用、留、育”的人力资源管理原则，构建“员工双轨制职业发展通道”，为员工提供包括领导力、通用能力、专项技能等方面线上线下（300959）相结合的培训课程与培养项目，加强产学结合的力度，建立科学合理、公平公正的考评和激励体系，努力营造人才高地孵化环境，以此支持业务体系发展和人力资本增值。

4、总分联动机制

在组织结构上，公司贯彻实施总分联动机制，由总部产品事业部负责产品规划、市场策略、运营支撑，区域分支机构负责客户销售和属地交付；产品事业部、区域分支机构共同以客户与项目为导向，通过垂直管理体制和信息技术系统，较为迅速地实现作业资源的匹配、服务方案的生成，一方面帮助客户在物流环节“降本增效”，另一方面也保证了公司自身的运营效率。

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